基金投资专业人士谈技巧参考

　　理财指的是对财务（财产和债务）进行管理，以实现财务的保值、增值为目的。下面是小编为大家整理的基金投资专业人士谈技巧参考，希望能够帮助到大家。

　　基金投资专业人士谈技巧

　　基金投资需要投资者个人准备的工作既不是研究上市公司,也不是技术分析,购买基金的投资者的最终收益率如何虽然依赖基金管理人的管理水平,但最终决定基金投资者个人收益率差异的是不同投资者个人的投资习惯和理念。

　　方法1：分期分批,定期定额

　　据中国银河证券基金研究中心近日出炉的数据,在偏股型基金中收益率最高的汇添富优势精选以155.19%的收益率稳居第一。然而事实上,能够一直持有该基金的投资人只是小部分。联合证券资深基金研究员任瞳认为,投资基金是一个长期的理财方式,但是绝大多数的投资者都把基金当作股票一样买卖,频繁申购、赎回,不仅徒增交易成本,而且错失基金长期投资带来的巨额收益。2006年上证指数翻番,但很多基金投资者收益率并不高,最主要的原因就在于大多数投资者都在中途赎回,一些投资者把基金当作股票一样做波段操作,博取20%、30%的收益之后就赎回,依然缺乏最基本的长期投资理念。

　　华宝兴业基金管理公司市场部负责人宋三江表示,对开放式基金的投资可采取分期分批和定期定额的方式。在长期投资理念指导下,定期定额投资基金是长期分摊成本的较好方法。每月固定一笔资金购买基金,是规避市场系统性下跌风险的最佳途径。

　　方法2：关注管理人团队

　　任瞳认为,投资者把基金作为一项长期投资时就无需过分在意市场表现好坏,除非投资者购买基金只是想获取短期波段收益。他建议投资者购买基金前综合考虑基金管理人综合背景状况。但这并不是说仅仅从过去一年的基金业绩来判断。他表示,2006年基金群体业绩总体"水分"较大,不能完全体现管理人管理水平。投资者应该考察基金管理人3年以来的基金业绩是否稳定。

　　另外,老基金的表现一定程度上能够反映管理人管理水平的强弱,而新基金的表现突出不排除有市场的偶然因素。因此投资者可以重点考察基金管理人旗下老基金的表现,老基金的仓位、持股等情况。

　　方法3：风险意识,组合配置

　　投资者购买基金之前对投资风险要有充分认识,结合自身的风险承受能力来选择基金产品,作组合配置。

　　银河证券资深基金研究员王群航表示,从目前整个证券市场的估值角度出发,投资者要有一定的投资风险意识,任何投资都蕴含着投资风险,基金投资同样是。再者,投资者2007年购买基金要有合理的收益率预期。王群航认为,2006年股票性基金投资收益率超过110%的基金很多,但这是证券市场结构发生重大转折变化以及人民币升值等多重因素推动的结果。这样的牛市行情无法复制到2007年,因此,2007年投资者投资基金的预期收益率至少要在去年股市翻番的收益率基础上"打对折"。

　　买基金应注意什么 要选择适合自己的!

　　投资者要根据自己的实际情况,选择适合自己所需要的基金品种。首先,要仔细阅读基金契约、招募说明书或公开说明书等文件,并从报纸、销售网点公告或管理网站等正规途径,了解基金的相关信息,以便真实、全面地了解基金和基金管理公司的收益、风险、以往业绩等情况。

　　投资者还要判断一下自己的风险承受能力。如果你厌恶风险,就要考虑投资低风险的保本基金以及货币市场基金,如若风险承受能力很强,则可以投资指数型基金、股票型基金。

　　其次,你还要考虑到手中的资金,能否进行长期投资,如果不能长期投资,就要选择变现能力好的货币市场基金了。

　　看好了再买指数与股票型基金：风险较高、收益较好。它是选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买其全部或部分样本股票(债券),以期获得与该指数相同的收益水平的基金。

　　偏股型基金,则是以股票作为主要投资对象的基金。据有关专家预测,今年股市无论从宏观政策方面、还是从资金供给方面,都要好于往年,而“负利率”时代的来临,又有利于更多的资金涌向股市,这样就给偏股型基金带来了良好的发展机遇。

　　货币市场基金：储蓄的替代品。货币市场基金具有流动性好、风险低的特点,具有银行存款无法比拟的优越性。它的诞生,为中小投资者提供了原先只有机构投资者才能进入的市场。在保证流动性和低风险的情况下,货币市场基金的年收益率一般在2%左右,大大高于银行的活期存款利息收入。另外,货币市场基金赎回变现非常方便,投资者当天提出赎回申请,资金在T＋2上午九点半前就可以到账。此外,由于货币基金不收取认购费、申购费和赎回费,并且始终能够提供高于银行利率的预期收益,所以它的出现,成了去年股市一道亮丽的风景线。但是,货币市场基金并非没有风险。比如,央行的利率调整和市场的利率波动的风险,货币市场不够发达而导致的流动性风险等,都会给投资者带来意想不到的损失。

　　基金经理谈选股四原则

　　博时主题行业基金经理詹凌蔚谈选股四原则本报讯经过一周多的大幅下挫后，市场近期出现小幅反弹，基金也因之受益全线上涨，其中博时旗下主题行业基金２月８日以２．９７％的日净值增长率位列当日开放式基金涨幅第三位。在去年１２月１８日进行大比例分红至一元附近后，博时主题行业基金一直保持着稳定的净值增长。截至２月８日，该基金净值为１．２３４８，累计净值为２．１５５８。

　　２００７年购买基金是否仍然是投资者的一个理想投资选择?对此，詹凌蔚表示，就目前中国的投资品种来说，基金还是比较好的投资工具。这是一个资本过剩的年代，这个年代的典型特征是货币的资本化和资本的证券化。要参与到这个过程中来，作为普通投资者，可选择的路主要有两条，要么买基金，要么买股票。而这当中，基金以集合理财的方式为投资者提供了一个更理性、能够平抑资产波动的选择。

　　同时，詹凌蔚建议：投资者在购买基金的时候要有心理上的准备，做"长期作战"的打算。不是说在哪个时点买基金的问题，而是应该有配置基金的心态，最好是定期定投，用一种制度性的手段对基金进行长期投资。另外，既然是投资，你至少应该了解你的购买对象，了解它的风格、它的特点，熟悉它的契约，它的`管理人的品质甚至某个基金经理的投资风格。随着市场的演进，基金的表现会分化，所以选择基金要多花些功夫，而不能乱买一气。

　　詹凌蔚介绍了他选择股票的四个原则：第一，看这只股票有没有足够的安全边际；第二，公司的动态回报率是否有提升的可能和趋势；第三，所买的资产是否由一个负责可信、能力到位的管理层在管理；第四，资产的交易价值是否合理甚至低估。其实，这四个原则还是围绕一个总的主题，即我们愿意通过自下而上的分析和挖掘，以一个较低的价格买入有价值的股票，然后等待一年或者一年半，很舒服地去赚取绝对收益；而不是等到大家都告诉我们要买进的时候再买，"分享成长"，分享完一个，又去找另一个分享。因此我们买入的组合周转率和换手率都不会很高。

　　另据记者了解，博时旗下另一支股票基金--博时精选日前也大比例分红至面值附近，目前正处于平稳建仓过程中，值得投资人关注。

　　易方达基金邓航三十年后拿什么下酒

　　古时读书人可以拿《汉书》下酒，这说明喝酒的境界并不仅在酒本身，而在于边喝边想着些令人愉快的事情。在宏观经济高速增长，社会节奏日益加快的今天，每个人都在想自己如何才能有一个尊严的晚年，这可不是一个轻松的下酒菜，因为仅靠社保、补充养老保险、商业保险等理财工具基本只能保证温饱，而不能保证一个精彩、有尊严的晚年。

　　相比之下，我觉得对于现在的年轻人来说，三十年之后如果能看着当年的投资能变成殷实的财富，就着自己账户上的资产增长曲线下酒，也算得上人生又一层境界吧，但要达到这一境界又是需要一些智慧和耐心的。笔者在这里想谈谈的是基金投资的一个重要，但经常被忽略的环节———基金分红。

　　笔者前几日因工作需要调出了一些投资者的投资记录来分析，发现在易方达第一只开放式基金———易方达平稳增长的投资者中，有一批客户同样是从2002年8月份基金成立时就一直持有到现在的，但他们的实际收益率却有较大区别，原因就在于他们在开基金账户时在分红方式的选择上划了不同的勾，有的选了现金分红，有的选了红利再投资。

　　在销售易方达平稳增长基金的时候，我对两种分红方式的理解也仅停留在复利的理论计算，直到前不久，我才发现了其中比较重大的实证区别。从2002年8月一直持有到2006年底的投资者，如果是选了红利再投资的，要比选择现金分红的累计收益高出24％，这高出的部分就是红利再投资的影响。开户时划勾的选择就导致了每年5％的收益区别，这对每一个希望精细理财的投资者来说恐怕都是一个值得注意的细节。

　　狄更斯在《双城记》的开头这样写道“这是最好的时代，这是最坏的时代；这是希望的春天，这是失望的冬天；人们面前精彩纷呈，人们面前一无所有”。我是这样理解以上的话：一个人出生的时候贫穷，责任并不在他，当他老的时候仍贫穷，就怨不得人了，这年头的好坏不是自己能改变的，关键是如何利用好其为自己的人生做好计划，即便是划一个勾也得考虑清楚了，因为这有可能决定你三十年后拿什么下酒。

　　兴业基金钟宁瑶像查户口一样查基金

　　在投资基金前多投入一点时间和精力，你就会比别人多一分成功的几率，投入和回报永远是成正比的。而理财前的调研环节更是万万不能少，不能让别人的推荐代替你自己的决策。投基前，应该像调查户口一样的调查基金。

　　基金投资入门问题

　　1、基金到底是什么？

　　答：我们这里说的基金指的就是证券投资基金，不是什么养老基金，慈善基金。

　　因为这几十个问题，主要还是针对初学者。所以这里说的基金，主要指面向普通投资者的公募基金，而不是私募基金。现在私募基金基本上是100万起步。我们这里不讨论私募基金，专门说公募基金。为了让大家更容易理解什么是公募基金，我就不正规的解释一下。

　　公募基金，其实就是大量的普通人把钱交给基金公司拿去做投资，基金公司有非常专业的基金经理和投资研究的团队，由他们代为管理资金，比普通人有更大的机会获得收益。这个就是公募基金，我们下面都简称基金。基金类别非常丰富，这个问题先不仔细说，后面的问题我会给大家介绍普通人最常用的基金类型。

　　这里要先说明，基本上基金都是不承诺收益。所以投资基金是有可能亏损的。只不过像余额宝这类货币基金，亏损的概率很小而已。

　　另外，基金公司替我们管理资金，他们也要吃饭，所以基金管理通常都会有一些费用。基金公司收取一定的费用，剩下的盈亏都由基金投资者承担。

　　因为公募基金门槛比较低，以前很多基金都是100元起步，现在有些甚至是10元起步，所以比较适合普通的投资者。尤其适合普通上班族。

　　公募基金因为面向大众，投资人数众多，政府监管也是非常严格的。绝对不会出现拿着投资者的钱跑路这种事情。这点大家可以放心。

　　2、投资基金真的能赚钱吗？有什么风险？

　　答：这个问题比较难回答，毕竟也有不少投资者投资基金亏了钱的。但是，我们如果把整个中国的基金行业看成一个整体，过去18年基金行业为投资者还是赚到了非常可观的收益。为什么说18年，中国比较早的一批基金公司，像华夏基金，南方基金这些我记得是98年成立的，到现在差不多18年。更早的时候也有基金的，只不过我们平时都是以华夏基金他们为行业标杆的，为了简化这个问答，细节我们就少说一些。过去18年，应该说，投资基金确实是可以赚钱的。

　　至于投资基金有什么风险这个问题很复杂，像08年金融危机，很多基金都亏了钱，我们管这种叫系统性风险。也有些是因为基金经理的失误，导致亏损。这些都是有可能引起亏损的。关于风险的问题，有很多长篇大论的书，我不想按照普通投资书上给大家罗列一堆不实用的理由，我直接说一下自己土八路的理解：在中国过去十几年投资基金最大的风险，不是选错基金，也不是中国投资市场不行，亏损主要是基金投资者自己造成的。其中最重要的原因，就是普通投资者基本上是股市非常火爆的时候才进来，非常悲惨的时候就离开了。然后投资亏损了，就骂基金公司是骗子，说股市是赌场。所以我认为，投资基金最大的风险其实是投资者自己造成的。投资者自己平时不下功夫，根本不懂投资，在股市火爆时看到身边的人赚钱了，忍不住诱惑，想冲进去赚一笔快钱，这是导致投资亏损最重要的原因。过去18年，在中国做基金投资，只要克服了这一个致命的缺点，基金投资者赚钱是没有问题的。希望大家学习完这个基金问答，能够远离无知，理性的投资。这样，我相信大家以后基金投资一定能取得正收益。至于说系统性的金融危机之类，其实你在市场不疯狂时以合理或者偏低的价格买入基金，暂时的系统性危机导致下跌并不可怕，因为这种下跌一定会回来的。最怕就是在牛市巅峰，以非常高的价格杀入，回本遥遥无期。

　　3、为什么说上班族适合投资基金？

　　答：我一直是鼓励上班族学习基金投资的，我觉得主要有几个原因：一方面上班族大部分时间精力都要用在工作上，自己做研究的时间很少，而且基本上95%的上班族恐怕也不知道怎么做投资研究。你没有花费时间精力在投资上面，肯定投资水平不高，因此交给基金经理去管理，大概率的比自己乱投资结果要好。

　　另外一个原因，不严谨，大家听一听即可。前面说了，90%的上班族自己不做投资研究，但是他们中大多数还是自己在乱投资。如果你把钱交给基金去管理，那你就有很大的机会胜过这些自己乱投资的人。投资市场有时候挺残酷的，你赚到的钱可能就是别人亏损的。所以，从你决定把钱交给基金管理这一步开始，你已经胜过大多数人了。说到这里，大家容易产生误解，觉得股市还是赌场，我赚的就是别人亏的。其实不是的，股市整体是一个正和市场。毕竟这么多上市公司，他们每年都在赚取利润，我们通过基金投资于这些企业或者企业的债券，所以它是一个正和市场，绝对不是赌场。认为股市是赌场的人，他们就会以赌徒的心态来做投资；认为投资股市就是投资企业，投资基金就是严肃的财富管理，这样的人才有机会赚钱。

　　最后一个原因，我觉得研究基金比自己研究股票要容易得多，花费的时间也要少得多。我自己有股票的研究经验，也有基金的投资经验，我个人感觉，研究基金是性价比非常高的一种投资方式。所以，上班族是非常适合投资基金的。

　　4、基金投资和股票投资的优劣势是什么？

　　答：这个问题其实和前面一个有点重叠，这里就再说一下，我觉得主要差别有几个方面：

　　首先，基金投资花费的时间比较少，股票投资需要花费的时间多；

　　基金投资是把钱交给专业的人去买股票或者其他投资品种，股票投资是自己决定买什么，基金公司都有专门的投研团队，研究能力和信息优势不是一般个人可以比的，所以总体看，基金公司的股票投资成绩是比个人的要好。

　　基金投资相比股票投资也有缺点，首先你不能决定买卖哪些股票，这个由基金经理帮你决定了；这点股票投资可以完全自己做主。同时，公募基金有规定，一般单个股票占比不能超过10%，所以如果有一支股票非常好，对于基金的业绩贡献也不会很明显。但是，个人直接买股票，你可以重仓投资少数几支股票。这算是一把双刃剑吧，毕竟过于集中也是有风险的。

　　费用方面，基金投资每年要付管理费，股票不需要。

　　这些是我觉得基金投资和股票投资的部分典型的差别。